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n°14
ART DE VIVRE & PATRIMOINE Patrimoine - Assurance Vie
Les deux p’tits nouveaux de l’assurance-vie
A Fonds euro-croissance et contrats Vie-génération sont nés cette année. Des apparitions miraculeuses ? Qu’en attendre et dans quelle stratégie les intégrer ?
u premier trimestre PME et des ETI, les l’euro-croissance, il est 2014, les Français souscripteurs pourront réduire possible de souscrire un ont davantage mis de 20% la base de calcul du nouveau contrat, ou de
l’accent sur l’épargne par prélèvement supporté par transformer un contrat
rapport à la fin 2013. Le taux d’épargne des ménages a ainsi atteint 15,9%, soit une hausse de 1,2%. Or avec le Livret A, l’assurance-vie reste l’un des placements favoris dans l’Hexagone. Deux nouveaux produits, créés cette année, pourraient venir bousculer ce marché d’ordinaire plutôt « placide ».
chaque bénéficiaire du contrat avant application de l’abattement de 152000 euros. Une mesure qui permet d’atténuer les effets de la hausse du prélèvement qui a pris effet le 1er juillet dernier (cf. encadré ci-dessous). « Ce contrat est un peu moins rentable et un peu moins
existant pour conserver l’éventuel bénéfice en matière d’antériorité fiscale. Pour Hervé de la Tour d’Artaise, ce placement « mélange deux objectifs ». « D’un côté, il s’agit de financer la croissance des PME, ce qui convient plutôt à des investisseurs prêts à prendre
IDÉAL POUR FINAN- CER LA RETRAITE ? Le premier de ces placements est le fonds euro-croissance, dont l’objectif affiché est de proposer la sécurité des fonds en euros (où le capital est garanti), et le dynamisme des fonds en unité de compte (généralement plus performants), à la manière des fonds dits diversifiés. Les fonds euro-croissance promettent donc la garantie du capital, mais seulement après un minimum de huit ans sous gestion. Sur le plan fiscal, l’euro-croissance offre les mêmes avantages qu’une assurance-vie classique. Les retraits après huit ans de détention ne donnent lieu à aucun impôt sur le revenu si les gains ne dépassent pas le seuil de 4600 euros. Difficile en revanche de prédire le potentiel de rendement à long terme du produit, qui vient tout juste d’être commercialisé – d’autant plus qu’il sera fortement corrélé
Fonds euro-croissance, des revenus complémen- taires pour la retraite ?
Planter ce genre de graine, pour récolter plus tard de l'oseille...
l’argument fis.
la transmission, qui est plutôt destiné à des personnes plus âgées », affirme-t-il. Pour simplifier, la composition du portefeuille est celle que recherche un public de quadra- génaires, mais l’avantage fiscal est de nature à intéresser les sexagénaires...
intéressant que les fonds en euros. Je pense qu’il faut l’envisager comme une enveloppe permettant de dégager des revenus complémentaires pour la retraite. » Certains
dans le monde financier. Il était déjà possible de mixer fonds en unités de compte et fonds en euros. Quant à la garantie de capital au bout de huit ans, je tiens à préciser qu’à part la période de crise
unités de compte, il a pour but de soutenir certains secteurs de l’économie. 33% des fonds doivent ainsi obligatoirement être investis dans des entreprises de moins de 5000 salariés, dans
Fiscalité
souple que l’euro-croissance, qui offre une meilleure maîtrise du rendement, estime Maryline Lourenco. Selon moi, ce n’est pas forcément le placement le plus approprié pour envisager la retraite. » En revanche, les avantages fiscaux en font un atout pour la préparation de la succession. « L’avantage successoral en fait un produit largement plus intéressant qu’un contrat d’assurance- vie classique en termes de transmission », conclut-t-elle. A noter que comme pour
un risque supérieur à la moyenne, donc relativement jeunes. De l’autre, il y a
cal, à savoir
Antoine Pietri
Le taux d'épargne des ménages a ainsi atteint 15,9%, soit une hausse de 1,2%
Les droits de succession (encore)
alourdis
Si l'assurance-vie demeure une valeur sûre pour nombre d'épargnants français, la collecte pourrait être pénalisée dans les mois à venir par une nouvelle hausse des droits de succession... En 2011, le gouvernement avait créé un barème d'imposition au-delà de l'abattement de 152000 euros par bénéficiaire. La taxe s'élevait à 20% jusqu'à 902500 euros. Au-delà de ce seuil, elle passait à 25%. Mais depuis le 1er juillet dernier, la donne a changé, et les bénéficiaires devront s'acquitter d'un impôt plus important. Désormais, la taxe de 20% ne concerne plus que les capitaux inférieurs à 700000 euros. Les héritiers touchant un capital supérieur à cette somme devront quant à eux s'acquitter d'une taxe de... 31,25%. Un taux qui demeure inférieur à celui des droits de succession (45% maximum) mais qui réduit l'intérêt de ce placement pour les transmissions importantes...
à l’évolution des marchés actions dans les années à venir. « Ce produit peut être adapté à la préparation de la retraite », estime Maryline Lourenco, du service patrimonial de Cholet Dupont. Il est intéressant en raison de la garantie du capital, et du rendement plus
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professionnels sont en revanche plus mitigés. Pour Hervé de la Tour d’Artaise, président de CGPC (association Française des conseils en gestion de patrimoine certifié), ce produit est un « gadget » : « Il s’agit d’une construction comme on en voit beaucoup
financière que nous avons connue récemment, il n’y a pratiquement aucune période où la Bourse a baissé sur une période de dix ans », explique-t-il. L’autre nouveauté du marché de l’assurance-vie, c’est le contrat « Vie génération ». Investi exclusivement en
le logement social et intermédiaire, et dans l’économie sociale et solidaire.
DES OBJECTIFS CONTRADICTOIRES ? En contrepartie de l’obligation d’investir un tiers des fonds dans des